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北京國際礦業(yè)權(quán)交易所總裁董朝賓在第七屆中國國際鋼鐵大會上介紹了中國鐵礦石現(xiàn)貨平臺的愿景和設(shè)計(jì)思路，他表示，希望這個(gè)平臺能夠充分發(fā)揮市場配置資源的作用，客觀真實(shí)的反映鐵礦石市場供需關(guān)系，減少人為惡意炒作引發(fā)的鐵礦石價(jià)格大幅波動。
文字實(shí)錄：
北京國際礦業(yè)權(quán)交易所總裁董朝賓：尊敬的朱會長，各位來賓、女士們、先生們大家下午好，非常感謝第七屆國際鋼鐵大會給我們北礦所這樣一個(gè)機(jī)會，來代表中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會，中國五礦化工金屬商會和北礦所來介紹我們中國鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺的有關(guān)的設(shè)計(jì)思路和平臺發(fā)展的一些基本的交易規(guī)則。今天我給各位報(bào)告的內(nèi)容主要有三個(gè)部分，第一個(gè)部分是鐵礦石交易所定價(jià)時(shí)代的到來，第二定價(jià)交易的邏輯，第三，關(guān)于中國鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺的思路和發(fā)展的愿景。
我們首先來看一下鐵礦石定價(jià)機(jī)制的演變，在1950年代，以及以前全球鐵礦石資源供應(yīng)充足，交易方式是以現(xiàn)貨為主，到了60年代，隨著日本鋼鐵工業(yè)的快速發(fā)展，鐵礦石需求快速大增，而日本國由于國內(nèi)資源貧乏，鐵礦石需要進(jìn)口，因此主要購買澳大利亞的礦石，到20世紀(jì)60年代歐美大量購買鐵礦石，導(dǎo)致國際鐵礦石緊缺。到上世紀(jì)80年代鐵礦石的談判機(jī)制逐步穩(wěn)定下來，并延續(xù)了近30年，直到2007年，談判主要在全球三大鐵礦石生產(chǎn)商和亞洲、歐洲各大鋼企之間進(jìn)行。
2004年，中國寶鋼集團(tuán)作為中國鋼企代表加入談判，這一階段只要任何談判兩方率先達(dá)成框架協(xié)議，其他各家無權(quán)干涉，同一類型的鐵礦石漲幅一致。2008年以來，雖然海運(yùn)費(fèi)的大幅上漲，現(xiàn)貨價(jià)格常常高于這些因素，導(dǎo)致鐵礦石價(jià)格高于運(yùn)營模式。2011年基準(zhǔn)價(jià)改為到岸價(jià)，至此，延續(xù)30年的鐵礦石到岸價(jià)機(jī)制產(chǎn)生了巨大的變化。2001年季度定價(jià)逐漸被礦山企業(yè)放棄，逐漸轉(zhuǎn)向更為靈活的鐵礦石定價(jià)策略，以鐵礦石指數(shù)的現(xiàn)貨、季度、月度甚至日度價(jià)格為主導(dǎo)，現(xiàn)貨交易方式逐漸為大家所接受。在這種情況下，2012年5月8日，就是今天，中國鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺正式運(yùn)作，我想我們對長期價(jià)格有一個(gè)基本的評估，我想在這里提出來供業(yè)內(nèi)的領(lǐng)導(dǎo)和各位專家進(jìn)行提議，我們認(rèn)為其有歷史的合理性和必然性，首先因?yàn)殍F礦石是高度專用性決定了供需雙方需要建立穩(wěn)定的關(guān)系。第二，聯(lián)動合同有利于供需雙方獲得穩(wěn)定的資金支持。第三，長協(xié)價(jià)(音)降低了交易風(fēng)險(xiǎn)，但是事情都有兩面。
我們再來看一下最近兩年來大行其道的鐵礦石價(jià)格指數(shù)這樣的情況，根據(jù)我們的判斷，我們認(rèn)為現(xiàn)行的價(jià)格指數(shù)從某種程度來講這些價(jià)格指數(shù)難以客觀、真實(shí)的反映市場，正如大家看到的一樣，長協(xié)價(jià)格出來以后逐漸成為鐵礦石的價(jià)格依據(jù)，但是指數(shù)的公開性、透明性受到了中國、日本、韓國和歐洲國家的鋼鐵企業(yè)以及貿(mào)易商的普通質(zhì)疑，因?yàn)橘|(zhì)疑一致的表達(dá)是指數(shù)缺乏代表性，例如全球鐵礦石海運(yùn)量每年大約在10億噸以上，目前定價(jià)指數(shù)采集的價(jià)格樣本主要以中國沿海港口鐵礦石現(xiàn)貨市場中的粉礦為主，其市場容量略高于一億噸，大約高于鐵礦石貿(mào)易總量的10%，因此以十分之一的現(xiàn)貨市場價(jià)格為全球鐵礦石建立貿(mào)易價(jià)格基準(zhǔn)缺乏一定的代表性，難以被鋼鐵企業(yè)和貿(mào)易企業(yè)接受。問題的關(guān)鍵不在于剛才講的一億噸和十億噸數(shù)量的差別，還在于現(xiàn)行指數(shù)數(shù)據(jù)的采集和編制方法我們認(rèn)為存在一定的缺陷，首先我們認(rèn)為現(xiàn)行的國際咨詢機(jī)構(gòu)，大部分的國際咨詢機(jī)構(gòu)推出來的價(jià)格指數(shù)，我們認(rèn)為它是一種評估指數(shù)，就是說它主要是由分析師通過電話采集和部分的成交數(shù)據(jù)結(jié)合市場走勢做出的一種綜合判斷，我們認(rèn)為這實(shí)際上是一種評估指數(shù)，而我們認(rèn)為真正的對市場價(jià)格應(yīng)該是具有參考和指導(dǎo)價(jià)值的應(yīng)該就是交易數(shù)據(jù)，所謂的交易數(shù)據(jù)就是根據(jù)加以平臺時(shí)時(shí)成交，按照一定的統(tǒng)計(jì)學(xué)的方法，加強(qiáng)統(tǒng)計(jì)指標(biāo)，我們認(rèn)為這是交易指數(shù)。
第二部分我想跟各位匯報(bào)簡單介紹一下中國鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺，它作為一種交易平臺的基本的業(yè)態(tài)邏輯。我們認(rèn)為交易它實(shí)際上不同主體間對物質(zhì)的未來的所有全的讓渡和取得，市場是商品交換的場所，而交易所應(yīng)該是一個(gè)高度組織化、規(guī)范化的一種市場業(yè)態(tài)，是市場高端化形態(tài)。我們看交易所，第一個(gè)特點(diǎn)是重點(diǎn)，不是買方，也不是賣方，更不是中介方，而是中立方，這是加以不可預(yù)約的底線或者邊界。
第二條，信用，這也是交易所的，或者中國鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺的核心的價(jià)值，交易所是交易秩序的維護(hù)者，交易所切實(shí)的信用就沒有存在的基礎(chǔ)，反過來講交易所可以為交易各方起到增加信譽(yù)的功能，提高交易的限度。
第三，交易所的業(yè)態(tài)邏輯第三是服務(wù)，我們認(rèn)為一個(gè)交易所是專業(yè)的服務(wù)集成商，通過專業(yè)化的服務(wù)，吸引各方進(jìn)廠交易。創(chuàng)新服務(wù)應(yīng)該講是兩億億，這就是我講的第四點(diǎn)，現(xiàn)貨交易平臺的核心能力要通過制度創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新，不斷優(yōu)化服務(wù)環(huán)境，提高交易效率，增加交易總量，為各方提供優(yōu)質(zhì)、有效、可靠的服務(wù)。
交易所的三條原則，第一是公開，交易平臺的公開包括交易制度和交易信息的公開透明，便于交易所本身接受政府或者有權(quán)部門的監(jiān)督和監(jiān)管。
第二，公平，交易所必須確保交易商平等參與交易，消除交易商之間因信息不對稱或壟斷造成的交易地位的差異。
第三，公正，交易所是交易制度的執(zhí)行者，市場制度的維護(hù)者，必須時(shí)刻恪守公正的原則。
這里我想簡要，因?yàn)闀r(shí)間的關(guān)系，交易所的要素過程有這么幾條，第一，必須有嚴(yán)格的交易環(huán)境，二必須有嚴(yán)格的制度，第三，必須有個(gè)充分的系統(tǒng)，第四有風(fēng)險(xiǎn)防控，必須有資金管理，為各類交易會員提供交易流程，然后是低廉的交易成本，最后一點(diǎn)也是交易平臺得以生存發(fā)展受到各界信任的基礎(chǔ)，必須要有國際化、專業(yè)化的人才隊(duì)伍。
中國鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺是2012年1月16日由中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會，中國五化化工協(xié)會，和北京交易所共同發(fā)起設(shè)立的中國鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺，3月29號試運(yùn)行，今天上午正式開始交易。左邊的照片是1月16日的啟動意識，右邊的是今天上午的正式啟用意識，北京國際礦業(yè)權(quán)交易所是經(jīng)北京政府批準(zhǔn)設(shè)立的礦業(yè)權(quán)公共服務(wù)機(jī)構(gòu)，是北京國土資源部制定的礦業(yè)權(quán)交易平臺，也是中國鐵礦石交易平臺的目前的運(yùn)營機(jī)構(gòu)，是北京現(xiàn)貨交易市場的組成部分。
我想跟各位簡單匯報(bào)一下北京鐵礦石交易平臺成立的幾個(gè)部分，2010年開始調(diào)研，2011年下半年進(jìn)行系統(tǒng)開發(fā)，今年1月16號啟動以后我們主要開展的工作是向國內(nèi)外的鋼鐵企業(yè)，鐵礦石生產(chǎn)商、貿(mào)易商推薦這個(gè)平臺，1月16號的啟動儀式，3月29號的試運(yùn)行，今天5月8號的具體交易，全部個(gè)的過程我們籌備了近兩年的時(shí)間。
我想花5分鐘的時(shí)間給大家簡要匯報(bào)我今天第三個(gè)部分的報(bào)告內(nèi)容，中國鐵礦石的設(shè)計(jì)思路和發(fā)展愿景。我們的設(shè)計(jì)思路遵循4、3、2、1這樣的原則，四個(gè)原則中國鐵礦石交易平臺嚴(yán)格遵守國家法律法規(guī)。第二，按照市場運(yùn)作的原則，建立健全規(guī)范治理的結(jié)構(gòu)，實(shí)行董事會領(lǐng)導(dǎo)下的交易。第三，平臺只開展鐵礦石相關(guān)的業(yè)務(wù)，不發(fā)展期貨和其他金融衍生品業(yè)務(wù)。四，國際化原則，面向全球開放，歡迎國內(nèi)外、境內(nèi)外的鋼鐵生產(chǎn)商、鐵礦石生產(chǎn)商的加入和合作，三方參與，鋼鐵什么企業(yè)，鐵礦石生產(chǎn)企業(yè)，鐵礦石貿(mào)易三方共同參與，平臺設(shè)計(jì)的基本制度是嚴(yán)格的會員交易制度，入會途徑有三條，第一，境內(nèi)外的鋼鐵生產(chǎn)商，礦商、貿(mào)易商要想加入這個(gè)平臺，必須是從事鐵礦石貿(mào)易生產(chǎn)、加工等經(jīng)營活動的企業(yè)法人，不接受自然人。第二條，上一年度的鐵礦石交易量必須超過30萬噸。入會的路徑是中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會，中國五礦化工商會，鐵礦石峰會的會員都可以申請成為會員，由平臺三方發(fā)起方共同邀請的可以成為會員，除此之外第三條路徑就是必須經(jīng)過已經(jīng)成為會員的兩個(gè)會員以上共同推薦才可以徹底會員。之所以有這樣一個(gè)制度設(shè)計(jì)，我們希望這是一個(gè)純凈的，干凈的現(xiàn)貨交易平臺。另外平臺我們?yōu)槊课粫䥺T開設(shè)兩個(gè)交易席位，兩個(gè)觀察席位，和一個(gè)資金管理席位，同時(shí)我們覺得作為一個(gè)國際化、市場化的服務(wù)平臺，會員具有退會、交易等自主權(quán)，但是前提是必須遵守鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺公開發(fā)布并且討論，得到會員同意的相關(guān)管理制度。
從平臺的交易模式來講，目前我們主要采取兩種模式，就是所謂信用匹配交易模式和第三方箭桿模式，目前我們平臺上共有34個(gè)鐵礦石交易品種，基本上涵蓋了鐵礦石市場的粉、塊、球、晶四類產(chǎn)品和衍生品，另外我們根據(jù)是否整體交易以及以美元和人民幣結(jié)算分為六個(gè)交易板塊，國際在途、國際保稅、國內(nèi)在途，以及國內(nèi)港口的DEF六個(gè)板塊，國際在途是以美元結(jié)算的，國內(nèi)在途是以人民幣結(jié)算的，國內(nèi)港口的DEF都是以人民幣結(jié)算的港口現(xiàn)貨。其中1、2、3、4板塊采取的信用體系，信用匹配交易不收取保證金。
第二，國內(nèi)港口的EF板塊采取第三方擔(dān)保保證金，條件是第三方必須在交易平臺必須在制定的銀行、資金專用帳戶內(nèi)存有一定數(shù)額的保證額，目前的標(biāo)準(zhǔn)是20%，賣方必須將相應(yīng)的價(jià)格交給國內(nèi)外知名的貨代機(jī)構(gòu)進(jìn)行第三方監(jiān)管，同時(shí)我們禁止會員自買自賣，一套體系主要是指為保障鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺，我們制訂了一套風(fēng)控體系，其中主要的兩點(diǎn)第一是基準(zhǔn)價(jià)制度，第二漲跌幅限制，就是交易平臺從5月8日開始每個(gè)交易日開始的時(shí)候系統(tǒng)將公布基準(zhǔn)價(jià)格，這個(gè)基準(zhǔn)價(jià)格就是計(jì)算漲跌幅的依據(jù)，在平臺運(yùn)行的初期采用會員制度，平臺運(yùn)行一段時(shí)間以后由交易系統(tǒng)根據(jù)上一日的交易情況自動生成基準(zhǔn)價(jià)。據(jù)我們統(tǒng)計(jì)，近10年來鐵礦石的現(xiàn)貨交易日漲跌幅沒有超過7%，所以在風(fēng)險(xiǎn)合理可控的前提下，系統(tǒng)目前設(shè)立的漲跌幅為10%，超過這個(gè)限制的申報(bào)無效，系統(tǒng)不予接受。
最后一句話表達(dá)一下中國鐵礦石現(xiàn)貨交易平臺的愿景，就是我們希望這個(gè)平臺能夠充分發(fā)揮市場配置資源的作用，客觀真實(shí)的反映鐵礦石市場供需關(guān)系，推動形成公平、公正、合理透明的國際鐵礦石定價(jià)機(jī)制，減少人為惡意炒作引發(fā)的鐵礦石價(jià)格大幅波動，促進(jìn)鐵礦石市場健康、有序的快速發(fā)展。
