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2.43%、2.57%、2.55%，這是近三年來(lái)我國(guó)鋼鐵企業(yè)的平均銷(xiāo)售利潤(rùn)率，我國(guó)的鋼鐵行業(yè)持續(xù)微利運(yùn)行的尷尬，“寒冬”已經(jīng)成為鋼企不得不面臨的現(xiàn)實(shí)。近期陸續(xù)公布的上市鋼企2011年業(yè)績(jī)預(yù)告或年報(bào)更是直觀體現(xiàn)了鋼鐵業(yè)眼下日子之窘迫，鞍鋼預(yù)計(jì)大虧21.51億元，韶鋼松山亦表示，預(yù)虧11.7億元。此外，馬鋼股份、新鋼股份和南鋼股份等皆預(yù)計(jì)2011年凈利潤(rùn)將下滑超過(guò)50%。鋼鐵主業(yè)嚴(yán)酷的市場(chǎng)環(huán)境，也讓越來(lái)越多的鋼企將支撐盈利的希望寄托在非鋼產(chǎn)業(yè)上，從金融業(yè)、電子行業(yè)到服務(wù)行業(yè)，鋼企都有涉足，多元化的經(jīng)營(yíng)能否拯救鋼企?鋼企的春天又何時(shí)能夠來(lái)臨?
鋼企寒冬遭遇開(kāi)工悖論非鋼產(chǎn)業(yè)支撐盈利成另類(lèi)樣本
業(yè)內(nèi)人士指出，發(fā)展非鋼業(yè)務(wù)只有圍繞主業(yè)，才能更好地增強(qiáng)鋼企抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)力，盲目進(jìn)入一些不相關(guān)行業(yè)，只會(huì)造成資源過(guò)度分散，最后反受其累
龍年春天的腳步已經(jīng)來(lái)臨，然而，對(duì)于中國(guó)鋼鐵企業(yè)來(lái)說(shuō)，整個(gè)行業(yè)卻依然處于寒冬氣候之中。而且，沒(méi)人知道這個(gè)冬天有多遠(yuǎn)。
日前，來(lái)自中鋼協(xié)的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2011年國(guó)內(nèi)大中型鋼鐵企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)875.3億元，同比下降4.51%;銷(xiāo)售利潤(rùn)率僅為2.42%，同比下降0.59個(gè)百分點(diǎn)。
近期陸續(xù)公布的上市鋼企2011年業(yè)績(jī)預(yù)告或年報(bào)更是直觀體現(xiàn)了鋼鐵業(yè)眼下日子之窘迫。如鞍鋼股份此前公告稱(chēng)，預(yù)計(jì)公司2011年度歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損約大21.51億元。韶鋼松山亦表示，預(yù)計(jì)公司2011年將虧損11.7億元，比上年同期大幅下滑5686%。此外，馬鋼股份、新鋼股份和南鋼股份等皆預(yù)計(jì)2011年凈利潤(rùn)將下滑超過(guò)50%。
而據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者了解，面對(duì)低迷的市場(chǎng)環(huán)境，自去年年底以來(lái)，鋼廠大面積進(jìn)行檢修或減產(chǎn)。有上市鋼企人士亦向本報(bào)記者坦承，眼下，對(duì)于鋼企來(lái)說(shuō)“生產(chǎn)賠錢(qián)、不生產(chǎn)賠的更多”已是一種普遍現(xiàn)象。
鋼鐵主業(yè)嚴(yán)酷的市場(chǎng)環(huán)境，也讓越來(lái)越多的鋼企將支撐盈利的希望寄托在非鋼產(chǎn)業(yè)上。目前，包括河北鋼鐵、武鋼、濟(jì)鋼、馬鋼、沙鋼等在內(nèi)的國(guó)內(nèi)鋼鐵巨頭紛紛加快步伐，開(kāi)拓自己的“非鋼版圖”。
開(kāi)工虧不開(kāi)工更虧
鋼企賠本賺吆喝
業(yè)內(nèi)人士指出，目前從全行業(yè)來(lái)看，鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)從原料采購(gòu)到生產(chǎn)再到售出，形成了巨大的反差，“買(mǎi)的是高價(jià)原料，賣(mài)的是超低價(jià)格，一買(mǎi)一賣(mài)兩頭賠錢(qián)�！变撹F網(wǎng)日前的調(diào)查亦顯示，有大型鋼廠賣(mài)一噸鋼材虧損達(dá)128元。
“(我們)情況也類(lèi)似。這種情況還是比較普遍的�！弊蛉�，馬鋼股份一位不愿具名的人士向本報(bào)記者表示。該人士指出，對(duì)于鋼企來(lái)說(shuō)，如果不開(kāi)工，也得支出巨額的固定費(fèi)用，賠得更多，“現(xiàn)在開(kāi)工賠得比較少，還沒(méi)有虧到邊際貢獻(xiàn)(銷(xiāo)售收入減去變動(dòng)成本后的余額)的程度�！�
河南某民營(yíng)鋼企老總更是在去年底的一次鋼鐵行業(yè)論壇上訴苦：作為一家鋼鐵企業(yè)，如果生產(chǎn)虧1個(gè)億，不生產(chǎn)全部停掉就得虧2個(gè)億，“誰(shuí)敢輕易停產(chǎn)?”
“現(xiàn)在生產(chǎn)確實(shí)絕大多數(shù)鋼企都不賺錢(qián)�！弊蛉�，“鋼鐵網(wǎng)”資訊總監(jiān)徐向春亦向本報(bào)記者如此道。他表示，目前鋼企生產(chǎn)噸鋼虧損上百元是平均水平，個(gè)別鋼材品種虧損幅度更大，“像熱軋板材這種會(huì)虧得厲害點(diǎn)，因?yàn)楦骷页杀鞠嗖畋容^大，尤其是在三項(xiàng)費(fèi)用這塊，有的會(huì)差一兩百塊錢(qián)吧�！�
徘徊在停工和生產(chǎn)之間的鋼企為此也紛紛選擇安排檢修來(lái)削減產(chǎn)量。據(jù)鋼鐵信息研究中心市場(chǎng)監(jiān)測(cè)顯示，2011年11月份，板帶材檢修鋼廠共16家，影響產(chǎn)量超過(guò)97.8萬(wàn)噸;長(zhǎng)型材檢修鋼廠共19家，影響產(chǎn)量超過(guò)52.9萬(wàn)噸，其中建材產(chǎn)量48.1萬(wàn)噸;12月份，板帶材檢修鋼廠共9家，影響產(chǎn)量超過(guò)44.5萬(wàn)噸;長(zhǎng)型材檢修鋼廠共20家，影響產(chǎn)量超過(guò)35.3萬(wàn)噸，其中建材產(chǎn)量31.3萬(wàn)噸;與往年同期相比，全國(guó)各大鋼廠檢修力度和影響的產(chǎn)量均大幅上升。
“我們目前的產(chǎn)量確實(shí)比去年底和上一年同期產(chǎn)量都少一些�！睂�(duì)此，昨日，上述馬鋼人士告訴本報(bào)記者。
華菱鋼鐵董秘陽(yáng)向宏前日也坦承，鋼價(jià)下跌對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)確有壓力，“我們的產(chǎn)能會(huì)根據(jù)市場(chǎng)情況進(jìn)行調(diào)整，今年一月份確實(shí)出現(xiàn)了減產(chǎn)�！�
加稅推高礦價(jià)
供需矛盾或更尖銳
在今年2月初召開(kāi)的例行新聞發(fā)布會(huì)上，工信部黨組成員、總工程師朱宏任表示，2012年鋼鐵工業(yè)將面臨更加嚴(yán)峻的考驗(yàn)。一方面需求減弱使得供需矛盾更加突出，另外一方面，鐵礦石等原料價(jià)格的高啟將繼續(xù)擠壓鋼鐵行業(yè)的利潤(rùn)。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，去年1~11月，我國(guó)進(jìn)口鐵礦石平均到岸價(jià)為166.21美元/噸，比上年同期增加39.81美元/噸，同比上漲31.49%。以1~11月累計(jì)進(jìn)口鐵礦石62201萬(wàn)噸計(jì)，鋼鐵行業(yè)因此增加支出247.62億美元。
而如無(wú)意外，今年7月1日起，澳洲政府將向該國(guó)礦企征收30%的礦產(chǎn)資源稅和每噸23澳元的碳稅。再加上此前印度、越南等國(guó)也已陸續(xù)上調(diào)了本國(guó)的鐵礦石進(jìn)口稅，這些舉動(dòng)無(wú)疑將進(jìn)一步推高鐵礦石價(jià)格，進(jìn)而增加中國(guó)鋼企的采購(gòu)成本。
與高企的鐵礦石價(jià)格一樣，產(chǎn)能過(guò)剩也是中國(guó)鋼鐵業(yè)的痼疾。2011年，中國(guó)鋼鐵產(chǎn)量近7億噸，但表觀需求卻僅為6.5億噸。這樣的結(jié)果就是鋼材價(jià)格持續(xù)下跌。
而對(duì)于2012年的形勢(shì)，馬鋼集團(tuán)公司總經(jīng)理蘇鑒鋼則依舊悲觀�！笆袌�(chǎng)供大于求的情況將持續(xù)至2012年全年。”他在日前出席“第五屆中國(guó)鋼鐵物流論壇”時(shí)道，“預(yù)計(jì)2012年全國(guó)的粗鋼產(chǎn)量仍將上漲，但漲幅將大大下降。同時(shí)，國(guó)家相關(guān)部門(mén)不會(huì)再采取類(lèi)似2009年4萬(wàn)億元的經(jīng)濟(jì)刺激政策�！�
據(jù)鋼鐵網(wǎng)最新調(diào)查數(shù)據(jù)，至2月17日全國(guó)29個(gè)城市，鋼材社會(huì)庫(kù)存為為1924.74萬(wàn)噸，比去年同期上升2.3%;其中，建材1082.2萬(wàn)噸，上升13.4%;板材842.5萬(wàn)噸，下降9.2%;全國(guó)鋼材均價(jià)4290元/噸，已連續(xù)下跌6個(gè)月，跌幅達(dá)720元。
資金鏈壓力大
信貸松口仍難獲輸血
除了成本與價(jià)格的兩頭擠壓，有業(yè)內(nèi)專(zhuān)家指出，不少鋼企的資金鏈也正面臨著極大的壓力。公開(kāi)資料顯示，去年年底鋼企就通過(guò)債券、票據(jù)和融資券等方式加大資金募集力度。如河北鋼鐵集團(tuán)去年11月15日發(fā)行80億元5年期無(wú)擔(dān)保中期票據(jù);山東鋼鐵集團(tuán)于去年11月18日發(fā)行10億元3年期無(wú)擔(dān)保中期票據(jù);首鋼總公司于去年11月22日發(fā)行50億元5年期無(wú)擔(dān)保中期票據(jù)等等。
據(jù)悉，鋼企募集資金的目地多為“優(yōu)化公司債務(wù)結(jié)構(gòu)”、“降低融資成本”、“償還銀行借款”、“補(bǔ)充流動(dòng)資金”、“補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金”、“購(gòu)買(mǎi)礦石、動(dòng)力煤、燃料等原材料”等。
相比這些國(guó)有大型鋼企，民營(yíng)鋼企面臨的資金壓力無(wú)疑更大，特別是去年以來(lái)央行銀根抽緊，更是加大了企業(yè)的融資成本�！叭谫Y成本提高了36%，一千萬(wàn)元的貸款，一年利息，要付出100多萬(wàn)元�！焙颖笔∫苯鹦袠I(yè)協(xié)會(huì)王學(xué)誠(chéng)秘書(shū)長(zhǎng)此前道。
最新消息顯示，自2011年11月30日央行三年來(lái)首次下調(diào)準(zhǔn)備金率后，2012年2月24日再次下調(diào)準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，可一次性釋放銀行體系流動(dòng)性資金約4000億元人民幣。
對(duì)此，昨日，鋼鐵信息研究中心主任侯志蕓昨日向本報(bào)記者表示，雖然此舉有助于增加流動(dòng)性和支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，增強(qiáng)銀行信貸投放能力，增強(qiáng)金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持實(shí)力，但具體到鋼鐵行業(yè)，由于是產(chǎn)能過(guò)剩，節(jié)能減排，結(jié)構(gòu)調(diào)整的重點(diǎn)，且目前市場(chǎng)成交持續(xù)低迷，高庫(kù)存以及一些地區(qū)出現(xiàn)的鋼材重復(fù)抵押加大銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題，使貸款寬松的惠及將不會(huì)很明顯。
事實(shí)上，央行此前發(fā)布的2011年第四季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告中指出：鋼鐵行業(yè)面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，2011年行業(yè)虧損面擴(kuò)大，與此同時(shí)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)檔次低、產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)分散、落后產(chǎn)能規(guī)模大等結(jié)構(gòu)性矛盾依然突出，行業(yè)發(fā)展的資源、環(huán)境等制約因素逐步增強(qiáng)。從另一角度表明銀行對(duì)鋼鐵行業(yè)的整體判斷。
發(fā)展非鋼產(chǎn)業(yè)支撐盈利
鋼鐵產(chǎn)業(yè)的持續(xù)低迷，也讓越來(lái)越多的鋼企將賺錢(qián)的希望寄托在非鋼產(chǎn)業(yè)上。
河北鋼鐵集團(tuán)董事長(zhǎng)王義芳此前就表示，在裝備實(shí)現(xiàn)了大型化、自動(dòng)化后，人員多、勞動(dòng)生產(chǎn)率低下已成為鋼企發(fā)展的新障礙，公司14萬(wàn)多職工擠在鋼鐵主業(yè)這座獨(dú)木橋上，造成人工成本過(guò)高。1噸鋼的人均成本比國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平企業(yè)要多出200多元，一年多支出人工費(fèi)用近90億元。因此，河北鋼鐵在不裁員、降薪的情況下，就要把發(fā)展非鋼產(chǎn)業(yè)提升到與鋼鐵主業(yè)比肩的位置，到“十二五”末，力爭(zhēng)集團(tuán)非鋼業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入達(dá)到近1400億元，利潤(rùn)比例占到整個(gè)集團(tuán)的50%左右。
據(jù)悉，目前，河北鋼鐵已擁有證券、期貨、機(jī)械制造以及電子商務(wù)多種業(yè)態(tài)。而“十二五”期間，河北鋼鐵集團(tuán)將向物流業(yè)投資86億元，打造華北地區(qū)最具競(jìng)爭(zhēng)力的物流企業(yè)。為此，今年1月，河北鋼鐵已與河北港口集團(tuán)、滄州港務(wù)集團(tuán)正式簽約開(kāi)發(fā)建設(shè)黃驊港綜合港區(qū)年吞吐量5000萬(wàn)噸的礦石泊位和2000萬(wàn)噸的通用散雜泊位。
除了河北鋼鐵，包括武鋼、濟(jì)鋼、馬鋼、沙鋼等在內(nèi)的國(guó)內(nèi)鋼鐵巨頭也已經(jīng)或正紛紛加快拓展非鋼產(chǎn)業(yè)。
如沙鋼計(jì)劃“十二五”期間實(shí)現(xiàn)年銷(xiāo)售收入3000億元，其中非鋼產(chǎn)業(yè)營(yíng)業(yè)收入達(dá)到1000億元。為此，此前沙鋼剛宣布將斥資300億元籌建玖隆物流園，拓展下游加工業(yè)和物流領(lǐng)域;濟(jì)鋼旗下已擁有礦業(yè)、鋼結(jié)構(gòu)、爐料、房地產(chǎn)等多個(gè)非鋼產(chǎn)業(yè)板塊公司，其中，房地產(chǎn)公司去年全年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入5.6億元，利潤(rùn)1.5億元以上;武鋼的“非鋼版圖”則囊括礦業(yè)、工程設(shè)計(jì)建設(shè)、機(jī)械制造、交通運(yùn)輸、物流倉(cāng)儲(chǔ)、投資融資，甚至是食品領(lǐng)域。2011年，武鋼“非鋼”產(chǎn)業(yè)年度利潤(rùn)首次超過(guò)了鋼鐵主業(yè)，而按照武鋼“十二五”規(guī)劃，更將有1100億元產(chǎn)值來(lái)自非鋼產(chǎn)業(yè)，占總產(chǎn)值的30%以上。
鋼企轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)大
2月10日，馬鋼股份則公告稱(chēng)，擬以約4.3億元的價(jià)格收購(gòu)集團(tuán)公司所持有的財(cái)務(wù)公司42%的股權(quán)，收購(gòu)?fù)瓿珊�，馬鋼股份將持有財(cái)務(wù)公司91%的股權(quán)。組建財(cái)務(wù)公司是馬鋼拓展非鋼產(chǎn)業(yè)，提高企業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)力的一項(xiàng)重要舉措，公開(kāi)資料顯示，馬鋼財(cái)務(wù)公司注冊(cè)資金為10億元，于2011年9月30日獲準(zhǔn)開(kāi)業(yè)運(yùn)營(yíng)。
前述馬鋼股份人士表示，上市公司受讓財(cái)務(wù)公司股權(quán)，除了能夠解決與集團(tuán)公司間的關(guān)聯(lián)交易問(wèn)題，同時(shí)這樣的金融公司還能“一方面降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，另一方面增加我們投資收益，提高資金回報(bào)率�！�
對(duì)于這波鋼企一擁而上向非鋼業(yè)務(wù)伸出觸角的潮流，不少業(yè)內(nèi)人士指出這同樣“入市要謹(jǐn)慎”。
“這種業(yè)務(wù)延伸我認(rèn)為還是要圍繞主業(yè)，圍繞鋼鐵這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，才能更好地增強(qiáng)企業(yè)抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)力。其他的譬如食品飲料這些跟鋼鐵不相關(guān)的行業(yè)，不管是市場(chǎng)渠道，還是管理，鋼企都沒(méi)有優(yōu)勢(shì)，這種非主業(yè)的發(fā)展就未必做得好。”徐向春道。
他指出，2000年前后，國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)也曾經(jīng)歷過(guò)一輪多元化發(fā)展，從電子到服務(wù)業(yè)，很多領(lǐng)域都有涉及�！斑@個(gè)延伸的結(jié)果呢，就是造成資源過(guò)度分散。那次多元化的發(fā)展，大多數(shù)都是不成功的。譬如首鋼當(dāng)時(shí)就做過(guò)集成電路，現(xiàn)在你看，大多都退出收縮了�！�
而前述馬鋼人士亦表示：“非鋼這塊業(yè)務(wù)還是要做跟主業(yè)相關(guān)的，風(fēng)險(xiǎn)比較小。把握不大的還是不能做，因?yàn)楫吘垢鱾�(gè)行業(yè)還是有門(mén)檻的。”他指出，在馬鋼財(cái)務(wù)公司之外，2011年底馬鋼物流公司及其航運(yùn)公司也正式組建，“主要是儲(chǔ)運(yùn)礦石，廢鋼等，運(yùn)輸物流也與鋼鐵主業(yè)相關(guān)，本來(lái)人家?guī)臀覀冏�，我們�?duì)業(yè)務(wù)也比較熟悉，所以可以做。”
